Woda występująca w oleju jest prawie niewidocznym zanieczyszczeniem dramatycznie pogorszającym wydajność systemu. Wodę można niekiedy zobaczyć w próbkach oleju gdy zbiera się u spodu szklanego próbnika lub gdy zwiększa metność oleju. Niewielkie ilości wody można wykryć wyłącznie przez analizy.
Woda ogranicza zdolności smarne oleju, co prowadzi do podwyższenia temperatury pracy, powstawania produktów degradacji oleju takich jak: produkty utleniania, żywice i pokosty. Produkty degradacji wraz z cząsteczkami stałymi są odpowiedzialne na powstawanie mikrowżerów na powierzchniach podzespołów.
Innym dobrze znanym skutkiem obecności wody w oleju jest korozja. Jeżeli woda nie jest skutecznie usuwana z oleju skraca żywotność urządzeń.
